Грудень 2020. Щомісячний моніторинг газового ринку

ВИДОБУТОК

У грудні в Україні було видобуто 1,67 млрд м³ газу, що на 2,3% більше, ніж у листопаді та на 4,8% менше, ніж у грудні 2019 року.

Так, АТ «Укргазвидобування» збільшила видобуток на 2,4% до попереднього місяця та на 4,7% менше у порівнянні з груднем минулого року. ПАТ «Укрнафта» продемонструвала спад майже на 11%, якщо порівнювати з листопадом 2019-го. Незалежні газовидобувники зменшили видобуток газу на понад 4% порівняно із аналогічним періодом минулого року.

Загалом у 2020 році Україна видобула 20,2 млрд м³ власного газу, що на 2% менше, ніж у 2019 році.

ЦІНОУТВОРЕННЯ

Протягом першого тижня грудня ціна на природний газ була стабільною за виключенням торгів 4 грудня, коли вартість була найнижчою і, як згодом стало відомо, найменшою за місяць та склала 14,07 євро/МВт-год (181 дол. за 1000 м³). На початку місяця ціни пішли вгору та періодично демонстрували статичність. Так, в період 8-12 грудня ціна на хабі TTF зросла на 1,67 євро/МВт-год або майже на 12% та склала 15,93 євро/МВт-год (205 дол. за 1000 м³). Ближче до середини місяця ціни коливалися в межах 15,94-17,39 євро/МВт-год (205-223 дол. за 1000 м³). Зростання пояснюється збільшенням ціни на LNG в Азії, спричинене проблемами транспортування із США та зростанням обсягів споживання в регіоні, що на практиці зменшило рівень постачання LNG до Європи.

Найбільшими показниками відзначився торговий день 30 грудня, коли ціна склала понад 19,11 євро/МВт-год ( 246 дол. за 1000 м³), що фактично стало найвищим показником за останні 2 роки, адже 6 лютого 2019 року ціна становила 18,88 євро/МВт-год (243 дол. за 1000 м³) і надалі пішла на спад.
Серед головних причин, що безпосередньо впливали на ціноутворення:

Позитивні:
- Страйки працівників атомних та гідроелектростанцій проти ядерної реформи у Франції, що спровокувало необхідність заміщення рівня спожитої електроенергії в Європі через брак експорту з країни,
- Ріст цін на емісію CO2 та вугілля,
- Збільшення попиту та проблематика поставок LNG в Азії.

Негативні:
- Вища, від сезонної, температура повітря,
- Сильні вітри, через які зменшується попит на газ для виробництва електроенергії,
- Завершення технічного обслуговування на родовищах в Норвегії, що збільшило поставки газу,
- Новий штам Covid-19, внаслідок якого поступово вводяться додаткові обмеження.

Потенційним фактором, що вплине на ціну ресурсу, може стати блукаючий полярний вихор, внаслідок якого східне узбережжя США, Північна Європа та Східна Азія можуть відчути холодну сніжну погоду.

Кореляція цін в Україні повторювала тенденцію на європейських хабах та відображала закономірне збільшення попиту та росту цін. Активної торгівлі ресурсом січня ще не відбувається, але трейдери, з традиційною обережністю, почнуть проявляти ініціативу наступного місяця.

За результатами електронних біржових торгів на ТБ «Українська енергетична біржа» за умови 100% передплати, середня ціна у грудні склала 5256 грн (187 дол.) за 1000 м³, що на 2% більше показників листопада.

Ціна ресурсу листопада у Нафтогаз Трейдинг для промислових споживачів за умови 100% передплати збільшилась майже на 5% до попереднього місяця і склала 5377 грн (191 дол.) за 1000 м³ без ПДВ.

За інформацією Мінекономіки, імпорт природного газу на територію України в грудні здійснювався за середньою ціною 5703 грн (202 дол.), що майже на 11% більше, ніж у попередньому місяці.

БУРОВІ ВЕРСТАТИ: УКРАЇНА ТА ЄВРОПА

За даними Асоціації газовидобувних компаній, у грудні в Україні в бурінні було задіяно 26 бурових верстатів, що на 2 більше, ніж у листопаді. Позитивні зрушення можна пояснити більш сприятливою ціновою кон’юнктурою, але про швидкий ріст говорити ще рано.

На кінець року Європа зменшила кількість верстатів на 5 шт. щодо показників попереднього місяця, і всього було задіяно у виробництві 72 бурових верстати. Жодна із решти європейських країн не продемонструвала зростання, проте більшість залишились незмінними. Країни, які показали від’ємні результати: Італія (-1 шт.), Велика Британія на офшорі (-2 шт.) та Норвегія (-2 шт.).

Важливим фактором для таких показників стала кризова ситуація в 2020 році. Лідери морського буріння відреагували на падіння поступовим зниженням витрат, заощадженням капітальних інвестицій та скасуванням замовлень на нові бурові верстати. В результаті, ця отримана економія дозволила їм зберегти кошти ще на деякий час. На цьому фоні більшість бурових компаній позбуваються неконкурентних «старих» активів, однак пропозиція продовжує перевищувати попит, що знижує ціну.

Міжнародна консалтингова компанія McKinsey & Company прогнозує структурне перевищення кількості бурових верстатів, перш за все, для здійснення діяльності на офшорі. Задля відновлення довгострокової рентабельності, буровим компаніям необхідно приймати сміливі рішення, що базуються на п’яти імперативах: поступове вирівнювання ситуації, пов’язаної із затратами бурових компаній (переважно за рахунок технічних інновацій), трансформація комерційної моделі, раціоналізація парку бурових верстатів, диверсифікація доходів та переосмислення портфелю.

Фактично, компанії зіштовхуються із необхідністю зниження експлуатаційних витрат на шельфі, а отже зі скороченням персоналу, оптимізацією обслуговування тощо.

БУРОВІ ВЕРСТАТИ: ІНШІ ЧАСТИНИ СВІТУ

За даними Baker Hughes Rig Count загальна кількість активних бурових верстатів в світі наприкінці грудня склала 1103 шт., що на 28 верстатів більше, ніж у листопаді та на понад 940 шт. менше, якщо порівнювати із аналогічним періодом минулого року (2043 шт.).

США і Канада порівняно із груднем 2019 року скоротили активність на -58% та -26% верстатів відповідно. У Канаді спостерігалася тенденція щодо зменшення в останній тиждень року. Для прикладу, у 2020 році  кількість бурових верстатів була скорочена на 20 шт. проти 50 шт. у 2019 році. Загалом, в грудні Канада збільшила кількість активних бурових верстатів на 4 шт., якщо порівнювати із показниками листопада, і мала задіяних у виробництві 99 верстатів: 95 – для горизонтального буріння (96%), 2 - для вертикального (2%) та 2 – для прямого буріння (2%).

У грудні в США було зафіксовано зростання бурових верстатів на 27 шт., порівняно із попереднім місяцем. Збільшення відбувалося стабільно і поступово протягом всього місяця. Так, було задіяно 303 верстати горизонтального буріння (89%), 20 верстатів прямого буріння (6%) та 16 - вертикального (5%). Всього в США в грудні було задіяно у виробництві 339 верстатів.

В Африці за обсягами буріння, незважаючи на падіння, лідерами залишаються Алжир (-7 шт.) та Лівія (-1 шт.). Якщо порівнювати з аналогічним періодом минулого року, то Алжир скоротив кількість верстатів на 20 шт. (-52%). Ангола, Конго, Еквадор, Гана, Кенія, Мозамбік, Туніс, Джибуті, Нігер, Ефіопія та інші країні, окрім Нігерії (-1 шт.) та Камеруну (-1 шт.), не зазнали змін. Всього в Африці у грудні було задіяно 53 верстати, що на 10 менше, ніж у листопаді (-16%).

В Азіатсько-Тихоокеанському регіоні загальна кількість активних бурових верстатів налічувала 164 шт., що є аналогічним показникам листопада. Країни, де зафіксовано зменшення: Австралія (-7%), Китай на офшорі (-6%), Малайзія (-40%), Нова Зеландія (-50%). Індія та Індонезія показали приріст на 3 шт. (+4%) та 2 шт. (+8%) відповідно.

Країни Латинської Америки продовжують ріст, проте обійтися без зниження в окремих випадках, як у листопаді, цього разу не вдалося. Станом на грудень, Аргентина та Еквадор збільшили інвестиції в буріння на 3 шт. (+12%) та 1 шт. (+25%) відповідно. На противагу росту, деякі з країн залишилися незмінними, в той час, як Болівія разом з Колумбією скоротили по одному верстату, тобто на -33% та -7% відповідно. Загалом, в регіоні у грудні було задіяно 109 бурових верстатів, що на 8 шт. (8%) більше, ніж в листопаді.

Більшість країн Близького Сходу зменшили кількість бурових верстатів. Зокрема, Кувейт на 3 шт. (-10%), Катар на 1 шт. (-11%), Саудівська Аравія на 1 шт. (-2%), ОАЕ (Абу-Дабі) на 1 шт. (-2%) та ОАЕ (Дубай) на 1 шт. (-2%). Країни, які навпаки підвищили власні показники: Ірак на 3 шт. (+11%), Оман на 6 шт. (+17%). Решта залишились незмінними.

Несуттєві зміни можуть бути пояснені впровадженням необхідних КРС, переїздом верстатів на інші свердловини тощо.

В результаті проведеного огляду, можна констатувати необхідність комерційної трансформації, перш за все через відсутність позитивного операційного грошового потоку та інвестиційні рішення, що як правило займають 4-8 років. Тому нестандартні та сміливі кроки стануть, як ніколи, у нагоді.